Šaha spēle par RRD iegādi turpinās, taču šoreiz notiek konkurence starp Chatham Asset Management un nenosauktu stratēģisku partiju.
Privātā kapitāla uzņēmumam Chatham Asset Management beidzot izdevās iegādāties Ziemeļamerikas lielāko komerciālo drukāšanas grupu RR Donnelley & Sons (RRD), kuras pārdošanas apjoms bija 4,8 miljardi USD. Chatham — RRD lielākais obligāciju turētājs un 14,99% parasto akcionāru domāja, ka beidzot uzvarēja cīņā. Tā vērtība ir aptuveni 2,3 miljardi ASV dolāru.
Taču ne tik ātri. Cīņai atkal pievienojās vēl viens pretendents. 2021. gada 29. decembrī RRD paziņoja, ka ir saņēmusi nepieprasītu, nesaistošu alternatīvu priekšlikumu no neizpaužamas stratēģiskās puses iegādāties visas apgrozībā esošās RRD parasto akciju akcijas par USD 11 par akciju. skaidrā naudā, ievērojot noteiktus noteikumus un nosacījumus.Kā daļu no sava priekšlikuma stratēģiskais pircējs arī paziņoja, ka samaksās RRD 12 miljonu ASV dolāru izdevumu atlīdzināšanas maksas, kas bija parādā Chatham par nepabeigtā iegādes līguma izbeigšanu, un atlīdzinās Chatham 20 miljonu ASV dolāru izbeigšanas maksu, kas samaksāta Atlas Holdings RRD vārdā. viņu sākotnējais līgums.
Šī nav pirmā reize, kad vārdā nenosaukta organizācija ir izteikusi piedāvājumu RRD. 2021. gada 27. novembrī tā iesniedza nesaistošu priekšlikumu iegādāties RRD parastās akcijas par 10 ASV dolāriem skaidrā naudā, ievērojot papildu noteikumus un nosacījumus. pēdējo reizi stratēģiskais pircējs tika publiski pieminēts… līdz šim.
Ar šo jauno piedāvājumu RRD direktoru padome, apspriežoties ar ārējiem finanšu konsultantiem un juridiskajiem konsultantiem, noteica, ka ir pamatoti sagaidīt, ka Stratēģiskās partijas priekšlikuma rezultātā tiks iegūts "prioritārais priekšlikums". To sakot, valde apstiprina ka nevar būt pārliecības, ka darījums izrietēs no stratēģiskā priekšlikuma vai ka tiks noslēgts vai pabeigts jebkurš alternatīvs darījums.
Jebkurā gadījumā Chatham Asset Management nestāv uz vietas. Paziņojot par jauno pretendentu, RRD arī apstiprināja, ka ir saņēmusi Chatham vēstuli par stratēģiskās partijas priekšlikumu. Vēstulē Chatham norādīja RRD valdei, ka uzskata, ka šis pēdējais piedāvājums nav uzskatāms , un nebūtu pamatoti gaidīts, ka tas radīs prioritāru priekšlikumu un ka valdes slēdziens būtu uzņēmuma iegādes līguma ar Chatham pārkāpums.
Chatham arī norādīja, ka uzskata, ka RRD direktoru padome nedrīkst risināt sarunas vai apspriest ar stratēģiskām pusēm, kā arī sniegt tām nepublisku informāciju vai datus.
Šis jaunākais notikums varētu atdzīvināt Chatham agrāko nepabeigto tiesas prāvu (vai novest pie jaunām tiesas prāvām) pret RRD direktoru padomi Delavēras kancelejas tiesā, lai izpildītu tās uzticības pienākumu nodrošināt akcionāriem labāko darījumu. Tolaik Chatham lūdza tiesu pasludināt atlantu. izbeigšanas maksa un daži citi Atlas apvienošanās līguma noteikumi nav izpildāmi, liekot RRD izpirkt savu indes tablešu programmu un atteikties no Delavēras likuma, kas varēja bloķēt Chatham.Toms tieši piekrīt noteiktiem sava piedāvājuma noteikumiem. Akcionāri, izmantojot trešās puses izsoles piedāvājumu.
Ja darījums ar Chatham esošo 10,85 $ par akciju skaidrā naudā tiks apvienots, kā panākta vienošanās, akcionāru balsojums būs nenovēršams. Tomēr šī īpašā virtuālā akcionāru sapulce tiks aizturēta, ja RRD pārtrauks līgumu un noslēgs izpirkšanas līgumu ar noslēpumainu stratēģisku darījumu. pircējs (saukts par "C partiju"). Tas savukārt varētu likt Chatham atkal paaugstināt savu pārņemšanas piedāvājumu, pārsniedzot puses C skaidras naudas piedāvājumu 11 ASV dolāru apmērā par akciju.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
Šajos bezprecedenta nenoteiktības laikos PRINTING United Alliance un NAPCO Media ir apņēmušies nodrošināt drukas un vizuālās komunikācijas nozares ar jaunākajiem resursiem par pašreizējo COVID-19 situāciju. Darbinieki ir šeit, lai palīdzētu jums, kad mēs kopīgi pārdzīvojam šo vētru.
Jau 37. gadu šis godājamais saraksts ierindo lielākos poligrāfijas uzņēmumus Amerikas Savienotajās Valstīs un Kanādā. Uzziniet, kas ir kas drukā, un galvenās tendences, kas veido grafikas mākslas nozari.
Izlikšanas laiks: 18. janvāris 2022. gada laikā